إعمار تخطط لصفقة استحواذ بمليارات الدراهم

שוק נדל"ن באיחוד האמירויות ע단 לתנועה השקעתית בולטת, לאחר שחברת "إعمار العقارية" (אעמאר נדל"ن), הנסחרת בבורסת דبي, חשפה את כוונתה להגיש הצעת מזומן אופציונלית לרכישת יתרת המניות של חברת פיתוח הנדל"ن "إعمار للتطوير", בצעד העשוי להוביל לארגון מחדש של מבנה הבעלות באחת מקבוצות הנדל"ن הבולטות במדינה.

על פי הדיווח שפורסם, החברה קבעה את המחיר המוצע על חמישה עשר דירהם במזומן למניה אחת, בעוד שחברת "אעמאר נדל"ن" מחזיקה, באופן ישיר ועקיף, בכ-79 אחוזים ממניות חברת הפיתוח, מה שמוביל לכך שההצעה המסתמנת מיועדת בעיקר לבעלי המניות של הנתח הנותר המהווה כ-21 אחוזים מההון.

ההערכות המבוססות על מספר המניות שאינן בבעלות חברת האם מצביעות על כך שהשווי הכולל הפוטנציאלי של העסקה עשוי להגיע לכ-12.6 מיליארד דירהם, במקרה של רכישת מלוא המניות היעוד, סכום המשקף את הנפח הפיננסי המשמעותי של צצעד זה ואת חשיבותו במגזר הנדל"ن האמירותי.

ההصעה המוצעת נושאת פרמיה מוערכת של כ-7.9 אחוזים בהשוואה לשמח הסגירה של מניית אעמאר לפיתוח במושב המסחר הקודם, אשר עמד על 13.90 דירהם, מה שמציב את בעלי המניות בפני בחירה השקעתית הדורשת הערכה של המחיר המוצע והפרספקטיבות העתידיות של החברה.

צעד זה אינו אומר את השלמת הרכישה באופן סופי, שכן יישום התהליך נותר תלוי בהשגת האישורים הנדרשים ועמידה בהליכים הרגולטוריים הרלוונטיים.

השלמת העסקה, אם תזכה באישורים הנדרשים, צפויה לחזק את השליטה של קבוצת האם בזרוע הפיתוח שלה, ולפתוח פתח לאינטגרציה נוספת בניהול פרויקטים והשקעות נדל"ن, בשוק הממשיך למשוך הון ופרויקטים ענקיים.